Махмуд Фаршчян родился в 1929 году в городе Исфахане. Его отец, Хадж Голамреза Фаршчян, был представителем ковровой компании Исфахана и торговал коврами.
Знакомство с этим оригинальным ремеслом сыграло большую роль в судьбе этого ребенка семьи и определило его будущее. Получив начальное образование, Махмуд Фаршчян в свободное время начал учиться живописи у покойного мастера Хаджа Мирзы Аги Эмами и заинтересовался ею. Будучи чувствительным, он с самого начала был увлечен разнообразием и инновациями, и, возможно, именно эта чувствительность помогла ему поступить в Школу изящных искусств Исфахана. В Школе искусств он изучал живопись в стиле миниатюры у Исы Бахадори. Это была та область, к которой он был привязан всем сердцем. Помимо живописи, Фарщян иногда писал стихи. Его стихи публикуются в тадхкире современных поэтов Исфахана. Дизайн ковров и изготовление керамики — еще две области, которым Фарщян охотно обучался в этой школе. Он стал настолько искусным в изготовлении керамики, что в 1949 году Иса Бахадори подарил изготовленную им вазу Артуру Поупу, известному иранскому знатоку искусства.
В 1950 г. Махмуд Фарщян получил диплом, после чего поступил на военную службу. На военной службе успешно создал произведения искусства, одно из которых «Ангелы с благодарностью пьют, грациозно танцуют, из квартала в квартал». Эта картина была одобрена королевским двором Пахлави, и он был награжден медалью военного искусства. Он продолжил свое образование в области искусства в Европе, а затем в США. Он провел много времени в музеях и библиотеках мира, но сохранил свою иранскую идентичность, чтобы обогатить свой стиль. Творческая и профессиональная жизнь Махмуда Фарщяна отмечена многочисленными почетными наградами и признаниями. Его работы также пользуются большим спросом. Его первая персональная выставка состоялась в 1950 г. в Культурном центре Ирана и Англии в Исфахане. В 1954 году. прошла очередная выставка его работ во дворце Чехельсотун. Его выставка в Стамбуле в 1960 году представила миру свое искусство. С тех пор по всему миру было проведено множество выставок, и он был удостоен многих иранских и европейских премий.
Ретроспективный обзор его работ может показать, что его вкусы в иранском искусстве со временем постепенно менялись. Его картины полны информации о культуре Ирана. В настоящее время он живет в Нью-Джерси, США, и периодически ездит в Иран. Музей Махмуда Фаршчиана был открыт в 2001 г. в комплексе Саадабад в Тегеране и является домом для более чем пятидесяти его картин.